每经记者 李娜

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制图 周瑞琦

  □本报记者 曹淑彦

  短期理财债基的扩张速度不可谓不汹涌。在7月的第一周,共有10只新基金被提交至证监会,其中就有5只属于短期理财债基金,除去嘉实基金(微博)申报的QDII外,其余都为固定收益类产品。继天弘和国金通用之后,易方达和工银瑞信(微博)两家也各申报了一只发起式基金。

  近日以易方达为首的5家基金公司为了发行短期理财产品而不惜撤回正在审批的产品

  根据证监会最新公布的基金募集申请审核进度公示表,继6月底天弘基金和国金通用基金首批申报发起式基金之后,鹏华、富国、易方达、工银瑞信(微博)基金在6月29日至7月6日之间也提交了募集申请。

  毋庸置疑,短期理财债基在上周得到多家基金公司的青睐,本周依然成为基金公司申报的主打方向。单周10只基金申报的数量,也创出了近几个月内基金公司申报新品的小高潮。而数据进一步显示,截至7月6日,共有21只短期理财债基在证监会排队等待。

  本报记者 宋双

  目前已申报的发起式基金数量达6只,产品类型丰富,包括债券型、灵活配置混合型、债券指基型和短期理财债券型,具体包括天弘债券型基金、国金通用国鑫灵活配置混合型基金、鹏华中小企业纯债债券型基金、富国21天理财现金宝债券型基金、易方达中债新综合债券指数基金和工银瑞信14天理财债券型基金。

  从基金公司来看,工银瑞信基金继申报7天理财债基后,又递交了14天理财债基金申报材料,同时将以发起式基金的模式成立。易方达基金(微博)则是将此前撤回的中债新综合债券指数基金变更成了发起式债基。

  因为短期理财市场的火爆,基金公司甚至一拥而上,不惜撤回刚刚上报或审批进程已经过半的基金,换上短期理财产品,易方达、建信、工银瑞信(微博)、富国、中银便是如此。但繁华背后,却是短期理财产品收益性、流动性都不如货币基金的事实;光大短期理财首募仅8亿、汇添富遭遇巨额赎回。基金公司为之争抢的规模,到底是真金白银还是泡沫呢?

  证监会6月20日公布《关于修改<证券投资基金运作管理办法>第六条及第十二条的决定》,为发起式基金的推出预留空间。根据规定,基金公司申请募集发起式基金时,使用发起资金认购新基金的金额不少于1000万元,且认购份额的持有期限不少于3年。发起资金的来源包括基金公司股东资金、公司固有资金、公司高管人员或具有基金经理资格的人员。

  此外,鹏华全球上市私募股权股票型基金(QDII)、浦银安盛幸福回报定期开放债券型基金、招商信用增强债券型基金等3只基金于上周获准发行。

  五公司“蹊跷”撤募

  公示表还显示,上周共10只基金申请募集,其中3只为普通短期理财债基。上周有3只基金的募集申请获批。

  在基金公司申报的新品种中,最为抢眼的是招商基金推出的一款招商央视财经50指数,而这款指数于上月才正式对外发布。

  上周,多达五家基金公司先后撤回了正在审批过程中的基金产品。这在以往并不多见。

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  “央视财经50指数并没有采用市值的方法,不像上证50指数那样采取的市值排名的前五十位,更像是一种给上市公司的综合打分。同时,考虑到银行股过大的市值,也对样本股的权重进行限制。总体来看,选出的样本股质地还不错。”一位指数基金的基金经理告诉
《每日经济新闻》记者。

  从基金类型上看,易方达、工银瑞信和中银撤回的均是上半年发行相对火热的固定收益类产品。易方达撤回中债新综合债券指数基金,工银瑞信撤回信用债基金,中银撤回纯债型基金。而富国和建信则撤回的是指数型基金,富国撤销创业板等权重ETF及其联接基金,建信撤回中证500指数基金。

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  沪上一位基金经理则表示:“该指数不像以往,指数或偏向价值蓝筹,或偏向成长风格,样本股中是蓝筹股与成长股的结合。或许这也开启了一种新的指数编制模式。”

  而从证监会材料接收时间上看,易方达、工银瑞信和中银刚于5月份受理,基金公司便迅速撤回申请;富国和建信则于3月提起申请,审批进程刚好过半。

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  相关资料显示,央视财经50指数是由深圳证券信息有限公司和中央电视台财经频道于2012年6月6日发布的指数,指数基日为2010年6月30日,基点为2563.07点。指数从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度对上市公司进行评价,每个维度选出10家、合计50家A股公司构成样本股。在指数中,5个维度具有相同的初始权重,均为20%。在维度内,单只样本股的权重不超过30%。

韦德国际官方网站,  今年以来,上一波基金撤回募集申请是在4月份。原因是证监会年初下发的《分级基金产品审核指引》,将分级基金最低认购额规定为5万元,基金公司认为这会对基金发行造成难度,因此纷纷“知难而退”。当时有华商撤回丰益分级债券、浦银安盛撤回中小盘分级股票、南方撤回润元分级债券、方正富邦撤回和瑞分级债券。

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  据了解,招商基金并不是央视财经50指数的唯一合作开发方。一位基金公司的相关人士告诉记者,“除招商基金外,原来签订协议的5家机构也在做相关产品研发。有基金公司偏向于增强版的指数型基金,有的基金公司或许是对该指数进行更多处理。而央视未来估计还将会联合多方机构,开发出更多的指数。”

  不过记者注意到,本次五家撤回产品的基金公司,不约而同上报了一只短期理财产品,“以一换一”。这一次,短期理财产品规模的诱惑是其行动的主要原因。

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  规模的诱惑

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  很显然,汇添富、华安在短期理财产品上的首战告捷,令众基金公司心驰神往,也想分一杯羹。尤其是汇添富,其理财30天、理财60天分别获得244.42亿份和160.59亿份的首募规模,连带基金公司规模几乎成倍增长;华安3只短期理财产品也使得公司规模获得近300亿份的净增长。

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  上周富国申报的短期理财产品为7天理财现金宝,易方达为月月利理财,建信为双周安心理财,工银瑞信为7天理财,中银为理财14天。

  富国基金(微博)向记者表示,撤回创业板ETF及其联接基金是出于对产品线的安排和调整,“我们倒也不是对创业板不看好,但目前短期理财产品确实是大热,证监会也放开了申报,而且我们长期的风格来看对于固定收益类产品也比较擅长。从受欢迎程度来看,发行短期理财产品算是与市场达成共识”。

  目前富国共有3只基金处于审批通道。除短期理财产品之外,还有一只债券型基金,即1年期回报债券,及一只QDII基金中国中小盘(香港上市)股票型QDII。“确实是要求我们先撤一个,才能再换一个上去”,建信基金(微博)称。“发行短期理财产品确实是看准了目前的市场机遇,有机遇比较好做,等机遇过去之后再想打开市场就困难了”,建信基金坦诚。

  而从建信目前申报的产品来看,对于固定收益类产品较为专注。除短期理财之外,还有一只纯债型债券基金提起募集。“有可能是同一通道”,工银瑞信向记者表示,其以信用债债基换取短期理财产品。目前工银瑞信在批的还有QDII基金标普全球自然资源指数,分级基金睿智深证100指数。

  同样的,中银基金为此撤回了纯债基金的募集申请。其目前在批的还有一只保本基金。

  易方达称,撤回该产品是因为公司在整体产品线方面有其他综合考虑,稍作调整。目前易方达还有一只基金,即恒生中国企业ETF及其联接基金(QDII)正在审批过程之中。

  真金白银还是泡沫

  对于基金公司一拥而上抢滩短期理财市场,华泰联合证券基金研究中心总经理王群航(微博)表示“不太看好”。“短期理财产品,有人说实际上就是投资货币市场的债券基金,或者说带有封闭期限的货币基金。它相比货币基金,业绩并无明显优势,流动性也不如前者,作为现金管理工具来看,为什么不买货币基金呢?”王群航认为。“我感到目前短期理财产品的风潮,这有一点类似当初分级产品的大扩容。抢不是不可以,但抢到多少,之后的业绩就很难说了”。

  同时王群航还指出,推出新产品时,基金公司应给予投资者正确引导,不能利用投资者的“误解”来营销。

  实际上,已有报道称汇添富理财30天在其成立之后首个到期日,赎回量高达160亿;华安第二、三只短期理财产品首募规模较第一只缩水近三分之二。而接下来光大保德信基金(微博)公司首只短期理财产品,添天利季度理财首募规模仅8.24亿份,不仅与汇添富、华安相去甚远,甚至低于绝大部分普通固定收益类产品的首募规模,令人大跌眼镜。

  德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博)认为,短期理财产品规模的波动在于其资金大进大出的市场特性。基金抢发短期理财,为了适应资金需求。

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